Intermédiation en crédit, Lombard, immobilier, structuré

Les trois grandes typologies

L'effet de levier est l'un des leviers de performance patrimoniale les plus efficaces lorsqu'il est utilisé avec rigueur. Chaque format de financement a sa logique et son coût.

• ◆Crédit immobilier prestige, financement d'acquisitions résidentielles ou patrimoniales de plusieurs millions. Conditions très négociables au-delà de 2-3 M€ : taux, durée, remboursement anticipé, garanties, domiciliation.
• ◆Crédit Lombard, crédit adossé à un portefeuille titres en banque privée. Libère de la trésorerie sans céder, donc sans frottement fiscal. Quotités 30 % à 70 % de la valeur du portefeuille.
• ◆Financement structuré, crédit sur-mesure adossé à un actif spécifique : œuvre d'art (Lombard art), participation non cotée, immobilier indirect via SCI, cash-flow d'une société.

Pourquoi passer par un intermédiaire indépendant ?

• ◆Les conditions sont négociables, sur un Lombard de plusieurs millions, l'écart de spread peut atteindre 50 à 100 points de base.
• ◆Les banques ont des appétits différents, toutes ne financent pas tous les actifs. Identifier les bonnes contreparties demande une connaissance fine du marché.
• ◆L'indépendance évite les conflits d'intérêt, la banque qui détient les actifs n'est pas toujours la mieux placée pour proposer le meilleur financement.
• ◆La structuration impacte la fiscalité, durée, amortissement, in fine, garanties ont des conséquences IFI, déductibilité, TVA à analyser en amont.

Notre méthode

• ◆Cadrage du besoin, nature de l'actif, montant, durée, contraintes, objectif.
• ◆Mise en concurrence, consultation simultanée de 3 à 5 banques pertinentes, dossier structuré et term sheet attendu.
• ◆Analyse comparative, coût total (taux + frais + garanties + flexibilité), pas seulement taux affiché.
• ◆Négociation finale et structuration, accompagnement jusqu'à la signature. Négociation des covenants, conditions de margin call, clauses de sortie.
• ◆Pilotage récurrent, revue annuelle des conditions, renégociation à l'occasion des évolutions de marché ou de patrimoine.